Financování
a kapitálové trhy
Dlouhodobě spolupracujeme s bankami a leasingovými společnostmi. Radíme podnikatelům a firmám, kteří se potřebují zorientovat v různých oblastech financování.
PROFIL KLIENTA
Poradíme institucím, podnikatelům i firmám
Působíte v bankovnictví? Nebo leasingové společnosti?
Takřka dvacet let intenzivně spolupracujeme s bankami a finančními institucemi, které poskytují leasingy či úvěry. Máme bohaté zkušenosti se zpracováním komplexní smluvní dokumentace. Naše služby pokrývají různé služby v oblasti financování – od přípravy smluv až po vymáhání pohledávek.
Hledáte právníky, kteří se orientují ve vašem byznysu?
Spolupracujeme s firmami, které se pohybují ve Fintechu i výrobě, podnikají v zemědělství nebo staví bytové domy, komerční prostory či výrobní haly. Věnujeme se různým průřezovým tématům – včetně nemovitostí a stavebního práva, veřejných zakázek, finanční distribuce a široké oblasti fúzí a akvizic. Máme zkušenosti z ČR i zahraničí s projekty v řádu od desítek milionů do miliard korun.
Podnikáte a řešíte financování techniky, výroby či provozovny?
Zvažujete koupi nákladního auta, zemědělského stroje či stavbu nové haly a přemýšlíte, jestli si vzít úvěr, (operativní) leasing nebo něco jiného? Každá varianta má svá pro a proti. Při volbě financování je třeba zvážit i možné budoucí scénáře vašeho podnikání. Například to, co se stane, nebudete-li schopni splácet své dluhy. Společně vybereme nejvhodnější model financování. Jsme tu i pro případ, kdy se dostanete do úzkých a budete potřebovat poradit, kudy z toho ven.
Snadno se zařadíte do profilu našeho klienta?
Statutární zástupce společnosti
Vlastník společnosti
Členové představenstva / manažeři společnosti
Bankovní instituce
Nebankovní finanční instituce
ADVOKÁTNÍ KANCELÁŘ
Projekty, které nás baví
Aspekt financování a investic se prolíná téměř všemi specializacemi kanceláře. Baví nás komplexní projekty, ve kterých těžíme z našich detailních znalostí z oblasti výstavby, fintechu a také zkušeností, které máme s restrukturalizací a přeměnami společností. Spolu s klienty vždy hledáme takové řešení, které je udržitelné i v budoucnu.
SLUŽBY V RÁMCI SPECIALIZACE
Leasingy, úvěry a (ne)schopnost splácet
Komplexní podpora
pro leasingové společnosti
Aspekt financování a investic se prolíná téměř všemi specializacemi kanceláře. Baví nás komplexní projekty, ve kterých těžíme z našich detailních znalostí z oblasti výstavby, fintechu a také zkušeností, které máme s restrukturalizací a přeměnami společností. Spolu s klienty vždy hledáme takové řešení, které je udržitelné i v budoucnu.
Zastupování v případě sporů
a neschopnosti splácet
Jste vlastníci a chystáte se pronajímat dům, byt nebo nebytový prostor? Připravujeme vzorové smlouvy a navrhujeme podmínky, které zohledňují právě vaši situaci. Radíme v případě konfliktů při nedodržení podmínek. Patří sem i téma sídla podnikání a nejrůznějších výjimek.
Právní poradenství
pro podnikatele a firmy
Stavíte na klíč, částečně svépomocí nebo chcete rekonstruovat dům? Jsme tu, když potřebujete vyřešit i nestandardní podmínky – například věcné břemeno, situaci s okolními vlastníky pozemku nebo třeba společný příjezd. Konzultujeme vzorové smlouvy od stavebních firem – abyste měli jistotu, co podepisujete. Poradíme vám, co si ve smlouvě ohlídat, jak je to se zodpovědností za dílo a na čem se nevyplatí šetřit.
REFERENČNÍ PROJEKT
Leasingová společnost, která poskytuje financování potřeb formou úvěru občanům i podnikatelům a služby finančního a operativního leasingu občanům, podnikatelský subjektům, státním organizacím i velkým firmám. Svým klientům nabízí různorodé leasingové služby pod jednou střechou – včetně oblasti financování strojů, zařízení a těžké dopravní techniky. Leasing České spořitelny, a.s., je členem silné středoevropské finanční skupiny Erste Bank Group.
SLUŽBY V RÁMCI SPECIALIZACE
Financování růstu, investic a akvizic
Mezi klíčové specializace kanceláře patří právo obchodních společností a jejich přeměny, které s financemi přímo souvisí. Rostete, nabíráte investice nebo jste se dokonce rozhodli předat firmu skrze manažerský odkup či ji kompletně prodat? Každá jednotlivá fáze v životě firmy vyžaduje různý přístup a možnosti financování, jedno ale mají společné.
Společnost musí být po právní, ekonomické a technické stránce připravená na případný audit ze strany banky, věřitelů, investora či budoucího kupce. Díky tomu je schopna získat stabilní vyjednávací pozici i finanční podmínky. Zajišťujeme kompletní přípravu – provedení due diligence, přípravu smluvní dokumentace, právní podporu při přeměně společnosti a zastupování klientů při jednání s úřady a třetími stranami.
Poskytujeme právní ochranu věřitelům a investorům, kteří do společnosti vstupují – ať už ve formě vlastního či hybridního financování, nebo ji (od)kupují. Máme bohaté zkušenosti se strukturováním transakcí a přípravou podmínek pro úvěrové financování, emise dluhopisů, akcie a nejmenovitých cenných papírů.
REFERENČNÍ PROJEKT
Dokončili jsme management buy-out pro GPD a.s., předního distributora pneumatik v ČR a SR. Úspěšné transakci v hodnotě 200 milionů korun předcházelo
9 měsíců příprav a zevrubné strukturování nabídky.
SLUŽBY V RÁMCI SPECIALIZACE
Financování a kapitálové trhy
Financování vlastním kapitálem
Financování vlastním kapitálem neboli equity finance ve zkratce znamená, že ten, kdo poskytuje zdroje, získává podíl na společnosti a právo na podíl na zisku. Tento způsob investování zahrnuje investice do akcií a podílů, podílových listů, investičních akcií či do cenných papírů sui generis. Tento způsob financování nezvyšuje cizí zdroje emitenta a poskytuje tak emitentovi vyšší finanční stabilitu a zachovává mu možnost bankovní financování. Nevýhodou může být vyšší kontrola investorů nad chodem emitenta a vyšší náklady. Vyšší riziko nesou samotní investoři.
Financování vlastním kapitálem vyžaduje vysokou znalost korporátního práva a finanční regulace, obzvláště pokud mají být investoři získání prostřednictvím veřejného nabízení investice. Množství subjektů na trhu, které veřejně nabízí možnost investice často nerespektuje regulaci kolektivního investování a pravidla pro veřejného nabízení investičních nástrojů.
Financování cizím kapitálem
Cizí kapitál může pocházet od banky, pak hovoříme o tzv. bankovním financování, nebo od nebankovního věřitele: leasingové společnosti, faktoringové firmy, peer-to-peer (P2P) platformy, investičního fondu či veřejnosti. Finanční prostředky tedy získáte prostřednictvím úvěrů, půjček, emisí dluhopisů i směnek, které splácíte spolu s úroky. V obou případech se zvyšuje zadluženost společnosti.
Banka požaduje zajištění. Tedy jistotu, že pokud nesplníte závazky, bude mít způsob, jak získat peníze zpět. Bankovní zajištění je zpravidla požadováno k podílům, akciím, pohledávkám z provozu, nemovitostem a často banky též požadují ručení vlastníků (UBO) či vystvení směnek či jejich avalování. Nebankovní financování nabízí větší flexibilitu, méně přísné požadavky na bonitu klienta, ale bývá spojeno s vyššími úrokovými sazbami.
Hybridní financování
Alternativní financování kombinuje prvky vlastního i cizího kapitálu. Mezi typické nástroje patří cenné papíry s pevným úrokem, prioritní dluhopisy, vyměnitelné (konvertibilní) dluhopisy, participativní úvěry nebo perpetuální dluhopisy (ve skutečnosti nejde o dluhopis v pojetí zákona o dluhopisech). Tento typ financování může snížit náklady na kapitál a ochránit před vlivem investorů na společnost.
Pro klienty patří mezi atraktivní formy financování, ale – bývá složitější na strukturování a řízení a nese s sebou regulatorní, daňové a účetní výzvy. Uvedené nástroje jsou často neregulované nebo velmi okrajově regulované, tudíž je na místě věnovat obzvláštní pozornost jejich emisním podmínkám. Nadto je zapotřebí nezapomínat, že je nutné i posoudit možnosti jejich distribuce a jejího regulatorního rámce.
Dodavatelské financování
Financování prostřednictvím dodavatelského řetězce je oblíbené zejména ve stavebnictví a výrobě. A má své limity a omezení, které je dobré znát. Za velké plus společnosti považují optimalizaci cash flow a zapojení a zlepšení vztahů s dodavateli… když vše funguje, jak má. Faktoring, reverzní faktoring nebo obchodní úvěry s prodlouženou splatností mají své limity. Dobrý právník umí nahlédnout do (ne)bankovních registrů a poradí vám s problematikou GDPR.
Oblasti bankovnictví a financím
se věnujeme se věnujeme přes 20 let
Této specializaci se věnují rovnou dva partneři kanceláře. Richard Feichtinger mimo jiné zastřešuje know-how získané během spolupráce s leasingovými společnostmi a vede insolvenční tým naší kanceláře. I díky tomu jsme schopni podívat se na oblast financování nejen optikou dlužníků, ale také věřitelů.
David Fyrbach se v kontextu práva obchodních firem a M&A věnuje emisím korporátních dluhopisů a nastavení emisních podmínek, právní úpravě finančního trhu a dodržování příslušných regulací. Richard a David jsou také experty na řešení sporů.
Čím aktuálně žijeme?
Hledáme zkušenou advokátku či advokáta
Poohlížíme se po seniorní posile se specializací na M&A a smluvní právo, která by se přidala k našemu týmu v Praze, případně v Brně. Naše představa? Zkušený profesionál s hlubokými znalostmi, schopností samostatně vést komplexní transakce a poskytovat strategické poradenství našim klientům.
DSA: Povinnosti pro aplikace, SaaS a webhosting + Checklist ke stažení zdarma
Jaké jsou povinnosti pro aplikace, SaaS a webhosting, které vyplývají z nařízení Digital Service Act? Stáhněte si set povinností a návrhy, jak je vyřešit. Máme za sebou řadu úspěšných implementací a víme, jak na to.
K pověření třetí osoby při rozhodování společníků mimo valnou hromadu
Nejvyšší soud vyjasnil, že zajištěním jednotlivých faktických úkonů při rozhodování společníků mimo valnou hromadu (per rollam) může jednatel pověřit třetí osobu.
