Smlouva o převodu podílu
Únor 2, 2023
Share Purchase Agreement, zkráceně SPA
Smlouva o převodu podílu/akcí, označovaná také jako Share Purchase Agreement (SPA), je klíčovým dokumentem při změnách vlastnické struktury společnosti a také při M&A transakcích – fúzích a akvizicích. Jedná se o kupní smlouvu, jejímž předmětem je převod – koupě a prodej podílu (nebo taky akcií), a upravuje podmínky za kterých dochází k nákupu podílů či akcií ve společnosti, specifikuje práva a povinnosti obou stran transakce.
U větších transakcí se často uzavírá nejprve tzv. rámcová smlouva o převodu podílu (Framwork SPA) a zcela jednoduchá převodní smlouva, která se může uzavírat buď současně nebo po splnění určitých odkládacích podmínek (conditions precedent) později. Důvodem tohoto postupu je mimo jiné to, že rámcová smlouva se v případě společnosti s ručením omezeným nezakládá do sbírky listin obchodního rejstříku a její podmínky, včetně kupní ceny, tak zůstanou důvěrné a nedostupné veřejnosti.
Obsah a náležitosti SPA
Jedním z hlavních náležitostí, mimo řádné určení převáděného podílu, je definování podmínek transakce, zejména ceny, platebních podmínek, způsobu platby, časového harmonogramu převodu vlastnictví podílu či akcií, doplňujících podmínek, které je nutno splnit před dokončením transakce, následných podmínek a záruk.
Prodej podílu či akcií vyžaduje i důkladné posouzení finančních podmínek, které mohou zahrnovat popis struktury financování, závazků kupujícího vůči prodávajícímu. Podmínky jsou část předmětem intenzivních jednání, jelikož mimo jiné určují i samotnou hodnotu transakce a její přínos pro její strany.
TIP: Je důležité zajistit, aby všechny podmínky v SPA byly jasně definovány a všemi stranami pochopeny.
Převod vlastnictví
Důležitým aspektem je i okamžik převodu vlastnictví, což je nezbytné pro určení práv a povinností nabyvatele (kupujícího) spojených s podílem či akcií. Převod může být rovněž podmíněn splněním určitých podmínek – a to jak na straně nabyvatele, tak na straně společnosti – například souhlas s převodem podílu či akcií, který uděluje nejvyšší orgán společnosti – valná hromada, nebo taky naplnění předkupního práva ostatních stávajících společníků či akcionářů.
SPA jako součást akviziční dokumentace
Na SPA často navazují akcionářské dohody, které jsou spolu často součástí širší investiční dokumentace, které upravují podmínky investice investora do společnosti. Tyto pak mohou obsahovat i ustanovení týkající se správy společnosti, vztahy mezi stávajícími a novými společníky, podmínky hlasování, podmínky pro budoucí financování, rozdělení zisku nebo určení strategických cílů společnosti.
Transakční smlouvy, jakou je i SPA, mají zásadní význam pro úspěšné dokončení akvizic společností. Správně sestavena a vyjednána SPA minimalizuje rizika s převodem podílu či akcií a zajišťuje, aby obě zúčastněné strany měli jasně definovány své práva a povinností. Tento právní dokument pak zajišťuje, že akvizice proběhne v souladu s očekáváním a bez nežádoucích překvapení.
Individuální přístup k SPA
V oblasti corporate law je SPA zásadním dokumentem, který zajišťuje, že všechny aspekty transakce jsou právně závazné, a že jsou dodrženy příslušné právní předpisy. I když právní úprava těchto transakčních smluv není v České republice složitá, bezpochyby vyžaduje odporné právní poradenství, zejména zkušenosti právních poradců v oblasti M&A transakcí, individuální přístup k jednotlivým smlouvám a převodům podílů či akcií, a to z důvodu, aby byla SPA sestavená správně a byly minimalizovány rizika pro každou stranu.
TIP: V případě složitějších transakcí je vhodné mít při vyjednávání SPA k dispozici zkušené právníky.
V kontextu corporate law a správy společnosti je SPA základem každé transakce týkající se převodu podílů či akcií a hraje zásadní roli v oblasti corporate law, a nepostradatelným nástrojem pro ochranu zájmů všech zúčastněných stran a pro úspěšné završení akvizičního procesu či změny vlastnické struktury společností.
Blog
Hledáme asistentku či asistenta do kanceláře ve Znojmě
Hledáte zajímavou, rozmanitou, a přitom odpovědnou práci? Rádi byste pracovali někde, kde je dobré zázemí a v prostředí zavedené fungující společnosti? Ozvěte se nám.
Hledáme zkušenou advokátku či advokáta
Poohlížíme se po seniorní posile se specializací na M&A a smluvní právo, která by se přidala k našemu týmu v Praze, případně v Brně. Naše představa? Zkušený profesionál s hlubokými znalostmi, schopností samostatně vést komplexní transakce a poskytovat strategické poradenství našim klientům.
DSA: Povinnosti pro aplikace, SaaS a webhosting + Checklist ke stažení zdarma
Jaké jsou povinnosti pro aplikace, SaaS a webhosting, které vyplývají z nařízení Digital Service Act? Stáhněte si set povinností a návrhy, jak je vyřešit. Máme za sebou řadu úspěšných implementací a víme, jak na to.